来源： 作者： 发布时间：2019-12-12

 近年来，中美贸易争端成为国产电子发展的重要背景之一，也是长期笼罩在A股电子行业最大的“不确定性”。而今年以来，电子行业却呈现了“逆袭”态势。

海关统计显示，今年前三季度，中国机电产品出口7.25万亿元，增长4.7%，占出口总值近六成，其中，电器及电子产品出口3.28万亿元，增长6.2%；民营企业进口的电器及电子产品增长17.3%。

Wind统计显示，申万电子行业指数今年以来累计涨幅达68%，超过了食品饮料和家用电器行业，TWS耳机等概念轮番热炒；在相对较弱的半导体领域，也涌现了汇顶科技、韦尔股份、闻泰科技等市值超千亿标的，兆易创新等股价连创新高。这背后，除了部分电子细分行业筑底反弹的因素，也与电子行业在专利运营、产能优化、国产替代等方面的显著进步密不可分。

如果抛开经济影响，无论是中兴受制裁还是华为受限制，对国产电子从业者而言都是极大警醒，加上电子信息制造贸易规模不断扩大，强化专利合规等逐渐成为重要考量。

紫光展锐执行副总裁王泷透露，公司对合规要求高，法务会直接参与到专利书写申请；流程上“先专利、后产品”；在TWS耳机领域，已经有超过四、五十篇专利积累，在手机、耳机等市场紫光展锐的占有率超过20%，比如在印度市场每10台手机就有4台用的展锐的芯片。

面对中美贸易摩擦风险，企业也在从产能方面优化布局，以消减美国加征关税的负面影响。

上市公司中，歌尔股份较早提前布局越南并显现成效；立讯精密也正加速布局越南的脚步，其高管透露，长期来看，越南厂区预计将承载公司1/3的产能，印度工厂预计将在明年第二季度建设完成，初期在承接当地业务的同时也将有一定的出口外销业务；闻泰科技也向印度、印尼两地公司增资，加速海外布局。

据赛迪智库统计，部分电子信息制造企业的订单受到中美贸易冲突影响，预计负面影响的广度和深度将继续扩大；但在其他贸易伙伴的出口增长和(港股00001)国内消费市场扩大部分将弱化对美出口减少的影响。去年中国对“一带一路”沿线国家和地区的贸易总额增长也实现了快速增长，为电子信息产业发展开辟新空间。

同时，国产化也成为电子行业发展重要趋势之一。某半导体上市公司高管就向记者表示，此前与华为探讨5G方面业务，接见的都是副手；自从“备胎转正”后，双方已经开展了密切的合作，在滤波器等5G关键设备上取得进展。

传统消耗芯片的家电大厂也纷纷调整模式，从此前自研到转向与国产芯片企业合作。

比如11月份，三安光电推出的70亿非公开发行计划中，格力电器就斥资20亿元参与认购；3月，美的集团与三安光电达成合作，共同推动第三代半导体功率器件的创新发展，来加快国产芯片导入白色家电行业。另外，格力电器与一致行动人还参与了闻泰科技收购安世半导体项目，不考虑后续配套融资，将成为持股12.33%的战略投资者。

此外，在半导体制造大厂中，国产化设备的导入率也在持续提升。这背后，除了国产电子自身技术的提升，也是离不开产业提供“试错”土壤，助力国产电子攻坚突围。