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华福证券:消费电子正处在三重拐点

 

来源: 作者: 发布时间:2024-10-19

 

华福证券研报指出,消费电子正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。AI将率先落地手机等成熟消费电子产品,带动量价齐升。1)短期来看:硬件变革适配AI负载,催化存量用户被动换机。适配AI负载需要芯片底层架构、内存和整机设计方案的变更带来处理器、存储、电池、散热等单机价值量提升。出货量上,高存量机型为适配AI功能,将带来巨大换机需求。2)中长期来看:手机零部件规格进一步提升带来ASP增加。同时AI应用逻辑跑通有望缩短中长期的手机换机周期,带动稳态年化出货量增长。此外,AI将加速新硬件形态探索。诸如ARVR、手表等AIoT产品有望在AR赋能下探索新的应用场景,加速消费电子新硬件形态创新。建议关注:立讯精密、鹏鼎控股、歌尔股份等。