来源： 作者： 发布时间：2020-12-08

 

 ——深圳市明微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　深圳市明微电子股份有限公司董事长 王乐康先生

　　深圳市明微电子股份有限公司总经理 李照华先生

　　深圳市明微电子股份有限公司财务总监 王忠秀女士

　　深圳市明微电子股份有限公司董事会秘书 郭王洁女士

　　中信建投证券股份有限公司投资银行部董事总经理 温 杰先生

　　中信建投证券股份有限公司保荐代表人 龙 敏女士

　　中信建投证券股份有限公司保荐代表人 余皓亮先生

　　深圳市明微电子股份有限公司

　　董事长王乐康先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关心明微电子的网友：

　　大家好！

　　欢迎大家参加深圳市明微电子股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市网上路演推介会。

　　首先，我谨代表明微电子董事会及全体员工，向保荐机构中信建投证券以及参与本次发行的其他中介机构，还有长期关心、支持明微电子的各位朋友表示衷心的感谢！并对今天参加网上交流的各位投资者和网友们表示热烈的欢迎！希望通过本次网上路演，大家对明微电子有一个更深入、全面的了解。

　　作为国家级高新技术企业，明微电子一直专注于集成电路的研发设计、封装测试和销售。经过多年发展，明微电子在芯片研发设计的基础上，适当向下游延伸，自建了部分封装测试生产线，形成了完善的经营模式。

　　成立17年来，明微电子一贯坚持技术创新，针对多样化的市场需求，形成了将客户、市场导向与研发相结合的发展模式。公司围绕集成电路设计领域持续不断加大投入，拥有了一个省级工程技术中心、一个省部级产学研基地和一个市级工程实验室。我们的主要产品广泛应用于LED显示、LED照明和家用电器等领域。凭借较强的研发及技术优势、丰富的知识产权积累，明微电子为行业领先客户提供性能高、品质好、适用性强的系列产品，受到强力巨彩、昕诺飞、通用电气、佛山照明、阳光照明等知名企业的充分肯定，并获得了“国家知识产权优势企业”“国家规划布局内重点集成电路设计企业”等多项荣誉。

　　明微电子团队将继续深耕集成电路设计领域，巩固并充分发挥在驱动IC领域较强的研发及技术优势和丰富的知识产权积累，推动公司高质量、高效率发展，在封装测试环节实现自我提升和品质把控，在技术前沿和尖端领域取得突破性成果，力争将公司打造为全球驱动IC领域的领军企业，用较高的产品附加值，以及稳定的盈利能力来回馈投资者的信赖与支持。

　　通过今天的交流，我们希望各位投资者能充分认识了解明微电子。同时，也欢迎大家通过网上路演平台踊跃提问、积极建言。我们会充分听取投资者们的意见，不断推动公司的健康发展。最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对明微电子的关注与关心，你们的积极参与，就是对我们最大的支持与鼓舞。谢谢大家！

　　中信建投证券股份有限公司

　　投资银行部董事总经理温杰先生致辞

　　尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　我是中信建投证券股份有限公司的温杰。作为本次明微电子首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，我们非常高兴参加今天的网上交流活动。首先，我谨代表中信建投证券，对所有参与明微电子首次公开发行并在科创板上市网上路演的嘉宾和投资者表示热烈欢迎和衷心的感谢！

　　明微电子自成立以来就专注于集成电路的研发设计，经过17年发展，公司知识产权积累丰富，自主研发的多项技术具有显著优势，在驱动芯片领域竞争实力突出。明微电子拥有一支设计理念前沿、成果转化高效的高素质研发团队，聚集了众多具有丰富经验的IC设计工程师，为持续提升公司核心竞争力、设计新产品、开发新工艺提供强有力的支持。明微电子先后被评为“国家知识产权优势企业”“国家规划布局内重点集成电路设计企业”等，其产品广泛应用于显示、景观、照明等领域，积累了强力巨彩、利亚德、昕诺飞、佛山照明等知名客户。以上这些都显示出明微电子拥有深厚的品牌优势、产品优势和人才技术优势。

　　作为明微电子首次公开发行股票的保荐人及主承销商，我们感到十分荣幸。在长期的合作过程中，我们深刻地体会到明微电子诚信、低调、奋进的企业管理作风。在此，我们郑重地向广大投资者推介这家主业突出、业绩良好、厚积薄发的企业。我们将继续秉承勤勉尽职和诚信的原则，切实履行保荐机构的应尽义务。我们也坚信，此次发行上市必将进一步促进明微电子的快速健康发展，并以更加优异的经营业绩来回报各位投资者！

　　最后，预祝明微电子首次公开发行股票取得圆满成功！谢谢大家！

　　深圳市明微电子股份有限公司

　　总经理李照华先生致结束词

　　尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　时光飞逝，深圳市明微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动步入尾声。至诚感谢各位投资者对本次活动的关注与参与，以及对明微电子的关心、信任和支持。同时，也非常感谢中信建投证券及其他中介机构付出的辛勤工作，衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。

　　今天，能有机会在此与这么多关注明微电子的投资者朋友们共同探讨公司的经营管理方向和未来发展战略规划，我们感到十分高兴。大家针对明微电子的现状提出了很多有价值的意见和建议，相信对明微电子也有了更为全面、深入的了解。对于大家提出的问题和建议，我们在今后的经营管理、战略发展中，一定会多加思考、认真对待，用更好的业绩表现来答谢大家的关注和信赖。

　　由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但明微电子与投资者之间的沟通交流将会是持续和畅通的。欢迎朋友们通过电话、信件、电子邮件等各种方式随时与我们沟通，同时也欢迎大家来明微电子进行实地考察。

　　请投资者朋友们放心，明微电子将抓住这一资本市场赋予我们的发展契机，更加努力实现企业可持续发展，及股东价值和社会效益的最大化。让我们一同推动、见证明微电子的发展壮大。

　　最后，再次感谢各位投资者对明微电子的关注与支持！谢谢大家！

　　经营篇

　　问：公司的主营业务是什么？

　　王乐康：公司是一家专注于集成电路的研发设计、封装测试和销售的高新技术企业，主要产品应用于LED显示屏、智能景观、照明、家电等领域。

　　问：公司获得过哪些荣誉？

　　王乐康：公司自成立以来获得了“国家知识产权优势企业”“国家级高新技术企业”“国家规划布局内重点集成电路设计企业”“广东省知识产权示范企业”“广东省知识产权优势企业”“广东省创新型企业”“广东省软件和集成电路设计产业百强培育企业”“深圳市科技创新奖最具成长性企业”“深圳市知识产权优势企业”等多项资质及荣誉。

　　问：公司已获得的专利有多少？

　　王乐康：公司知识产权积累丰富，截至2020年6月30日，公司已获得国际专利6项，国内专利233项（其中发明专利114项），集成电路布图设计专有权208项，软件著作权8项。

　　问：公司目前具备哪些技术优势？

　　王乐康：公司自主研发的恒流精度控制技术、SM-PWM（脉宽调制）协议控制技术、LED状态侦测技术、消除耦合技术、OUT开关时序控制技术、消影技术、节能控制技术、高压自启动和供电技术、线性全电压驱动技术、开关调光调色技术、并联写码技术、自适应设置芯片参数技术、恒功率控制技术、多段开关控制技术、可控硅检测技术等多项技术具有竞争优势，在相关应用领域具有较强的竞争力。

　　问：请介绍公司的品牌优势。

　　王乐康：公司秉承“品质、成本、求精、共赢”的技术路线理念，凭借技术创新优势以及一流的产品和服务，与下游行业内众多大型企业建立了稳定的合作关系，强力巨彩等客户授予公司“杰出合作伙伴奖和优秀奖”“优秀供应商”等奖项，阳光照明、得邦照明授予公司“战略合作伙伴”称号。大型企业与公司建立长期稳定的合作关系，是对公司品牌高度认可的表现。

　　问：近年来公司的主营业务收入是多少？

　　王忠秀：2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司主营业务收入分别为40337.63万元、38670.59万元、45935.56万元和18160.37万元，2018年度较2017年度略有下滑，2019年较2018年实现了较快增长。

　　问：公司近年来享受的税收优惠是多少？

　　王忠秀：2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司享受税收优惠的金额分别为928.55万元、535.04万元、911.40万元和243.74万元，占当期利润总额的比例分别为10.92%、10.53%、10.40%和7.91%，均为重点集成电路设计企业所得税税收优惠。

　　问：公司近年来享受的政府补助是多少？

　　王忠秀：公司所从事的集成电路产品设计业务受到国家产业政策的鼓励和支持。2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司计入当期收益的政府补助金额分别为1094.92万元、779.37万元、833.23万元和494.90万元，占当期利润总额的比例分别为12.88%、15.34%、9.51%和16.07%。

　　问：公司近年来的主营业务毛利率是多少？

　　王忠秀：主营业务毛利率可以用来判断公司的价格水平、成本控制能力和产品结构，整体上反映了公司产品的综合竞争力。2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司主营业务毛利率分别为32.43%、30.46%、30.44%和29.04%，保持在较高水平。

　　问：公司近年来的研发投入是多少？

　　王忠秀：2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司的研发费用分别为3279.46万元、3487.63万元、3594.03万元和1614.88万元，占当期营业收入的比例分别为8.07%、8.92%、7.76%和8.82%。

　　发展篇

　　问：请介绍公司目前的发展现状以及未来的发展战略。

　　王乐康：公司一贯坚持技术创新，针对多样化的市场需求，始终坚持将客户需求、市场导向与研发相结合的发展模式，在驱动芯片领域具备领先的技术优势，产品技术水平较高。未来公司将引进更多研发人才，提升技术研发水平，进一步巩固和增强公司在驱动芯片领域的竞争优势和行业地位，同时不断拓展新的技术及行业应用领域，力争打造成为全球LED驱动IC领域的领军企业。

　　公司将以本次发行上市为契机，以公司制定的发展战略为指引，在深入研究行业发展阶段和产品、技术未来趋势基础上，通过募投项目的实施，完成产品升级和产业链延伸，扩张公司的业务领域，提升技术的领先水平，从而进一步增强公司的核心竞争力。公司拟在未来3年内完成全部募集资金投资项目的建设，力争在封装测试环节实现自我巩固和品质把控，在技术前沿和尖端领域取得突破性成果。

　　问：请介绍公司未来3年的研发计划。

　　王乐康：公司将以现有产品线为基础，优化升级IC性能，研发适应Mini和Micro显示潮流的驱动IC；未来研发将紧紧围绕智能化和高集成度趋势，设计研发具备高度智能化的微处理器产品。公司在继续打造优质LED驱动IC的基础上，将向智能照明、智能家居以及消费电子类产品领域拓展，充分发挥现有技术储备和专利积累优势。

　　问：请介绍公司未来3年的市场拓展计划。

　　王乐康：公司的市场拓展计划分为新市场、新产品和新客户三个方面：新市场开拓是指以目前华南、华东销售主力区域为基础，另在全国区域设立多个销售办事处，带动相关区域市场开拓，实现国内市场的全覆盖；新产品开拓是指在芯片设计领域充分利用公司现有的技术和产品优势，以市场需求为导向进行产品升级，推出适用于Mini和Micro显示潮流的驱动IC和智能化专用MCU（芯片级微型计算机）产品，并向具有广阔市场前景的其他细分领域拓展；新客户拓展是指以现有大型客户资源优势为契机，通过不断完善和优化营销体系，提升公司的品牌知名度，凭借技术优势和优质产品进入更多客户端。

　　问：请介绍公司未来3年的供应链建设规划。

　　王乐康：公司拟进一步发展封装生产线，以芯片设计研发为核心，通过封装生产线保证稳定的产品供应。一方面，目前与公司建立合作关系的封装厂商的产能瓶颈已部分限制了业务规模的扩张，如果封装环节能够实现有效补充，则可以缓解和突破产能瓶颈，最大程度满足客户需求；另一方面，封装环节的管控有助于公司加强质量管理，持续推出高质量的产品，进一步提升优质的品牌形象。

　　问：为了实现未来规划，公司将采取哪些主要措施？

　　李照华：公司将采取的主要措施有：1）大力推进研发中心升级建设；2）进行产品升级和新产品研发及产业化；3）引进高端人才，加强人才队伍建设；4）充分发挥募集资金的用途。

　　行业篇

　　问：请介绍公司所处行业的政策环境。

　　李照华：近年来，为加快推进我国集成电路产业发展，国家从财政、税收、技术和人才等多方面推出了一系列法律法规和产业政策。尤其是以2014年国务院印发的《国家集成电路产业发展推进纲要》和成立国家集成电路产业投资基金为标志，政府从国家战略高度进行顶层设计，提出构建“芯片—软件—整机—系统—信息服务”的产业链条，推动我国集成电路企业做大做强，提升在全球产业竞争格局中的地位和影响力。

　　问：请介绍LED驱动芯片行业的发展趋势。

　　李照华：LED驱动芯片行业未来的发展趋势有：1）线性恒流方案带来高度集成化的LED智能应用；2）LED显示屏小间距趋势下，驱动芯片向高度集成化发展；3）LED新应用场景不断拓展，驱动芯片向多样化发展；4）国产化替代程度进一步提高，并将逐步实现优势技术输出。

　　问：请介绍LED驱动芯片市场的竞争格局。

　　李照华：LED驱动芯片主要包含LED显示驱动芯片和LED照明驱动芯片。在LED显示驱动芯片领域，目前市场上参与竞争的主要企业有聚积科技（台湾）、集创北方、富满电子和本公司；在LED照明驱动芯片领域，目前市场参与竞争的主要企业有晶丰明源、士兰微和本公司等。国际大型企业如德州仪器（TI）亦涉及LED显示驱动芯片、LED照明驱动芯片，但LED驱动芯片只是其众多细分产品线中的一个，不是其核心业务。中国作为全球LED行业最重要的生产和出口基地，国内集成电路厂商通过深耕细分领域，对终端厂商紧密跟踪服务，以及技术的迭代更新，相关技术水平已达到或接近国际大型企业。

　　问：下游LED应用市场的规模有多少？

　　李照华：随着LED技术成熟和灯珠成本降低，性价比逐渐提高，LED产品在各种下游应用领域的渗透率不断提升，我国LED市场规模持续增加。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟数据，我国LED市场规模自2012年的1920亿元增长至2019年的7548亿元，年均复合增长率为21.60%。

　　问：请介绍电源管理芯片行业的发展趋势。

　　李照华：随着电源管理芯片应用的不断创新，更多高性能电源芯片的市场需求也不断深化。智能家电、移动终端等产品系统功能越来越复杂，对能耗的要求越来越高，但产品尺寸却往“小”发展，因此就要提升电源转换效率、电源要更小更紧凑，所以电源管理芯片需要不断提高集成度，在满足高性能的基础上缩小尺寸。同时，电源管理芯片的智能化亦是大势使然，以主动配合平台主芯片功能不断升级的需求。随着系统功能越来越复杂，电源管理芯片必须和电路板上所需要供电的设备进行有效连接，系统要求电源子系统和主系统之间更加实时的合作与配合，甚至要支持通过云端进行的监控去管理，智能化管理和调控已成必须。

　　发行篇

　　问：请介绍公司实际控制人的持股情况。

　　王乐康：截至招股说明书签署日，王乐康先生直接持有公司873.12万股股份，直接持股比例为15.65%，通过明微技术间接控制公司54.22%的股权，王乐康先生直接和间接控制公司的表决权合计占本次发行前公司总股本的69.87%，为公司实际控制人。

　　问：公司符合科创板上市的哪些条件？

　　王乐康：公司为集成电路设计企业，行业属于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第三条规定的“新一代信息技术领域”；公司最近3年累计研发投入为10361.12万元，累计营业收入为126021.53万元，最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入的比例为8.22%，符合《暂行规定》第四条规定的“（一）最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例≥5%，或最近3年累计研发投入≥6000万元”的指标要求；公司形成主营业务收入的发明专利数量为114项，符合《暂行规定》第四条规定的“（二）形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）≥5项”的指标要求；公司2019年营业收入为4.63亿元，符合《暂行规定》第四条规定的“（三）最近1年营业收入≥3亿元”的指标要求。综上所述，公司具有科创属性，符合科创板定位。

　　问：请介绍募集资金额与募投项目情况。

　　李照华：扣除发行费用后的募集资金将全部用于以下项目：1）智能高端显示驱动芯片研发及产业化项目，拟投入募集资金18994万元；2）集成电路封装项目，拟投入募集资金13827万元；3）研发创新中心建设项目，拟投入募集资金8408万元；4）补充流动资金，拟投入募集资金5000万元。

　　问：本次发行询价主要考虑了哪些方面的因素？

　　温杰：本次发行询价主要考虑的因素有：1）公司的成长性、行业的发展前景以及国家相关政策；2）公司拟投资项目所需要的募集资金；3）公司过去3年的业绩以及股票发行当年的预测业绩；4）二级市场上可比公司的股价定位以及适当的一、二级市场间的价格折扣。

　　问：管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里？

　　郭王洁：最主要的区别在于透明度和公开度。上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。